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之间的联系和溢出效应研究中国股票市场和房地产市场

作者(年代):郭Jianhua徐金策市

大多数现有的研究之间的联系股票市场和房地产市场主要集中在长期协整和短期因果关系,尽管一些相关文献两个市场之间的溢出效应,他们只是泼市场波动溢出效应研究通过使用统一的GARCH模型,这很容易导致市场信息的损失。本文通过构建VAR /矢量模型和VARMVGARCH - BEKK模型基于协整理论和格兰杰因果分析,特别是与全国房地产气候指数反映了中国房地产市场的运行状况,同时与上海综合指数和深圳成分指数反映股票市场的表现,试图探讨中国之间的关系和溢出效应股票市场和房地产市场在一个集成的和动态的框架,,与现有的研究相比,可以充分利用两个市场之间的相关信息,提高分析的准确性。研究结果表明,有常年弱负向的平衡关系两种类型的市场,与此同时,存在单向波动溢出效应和单向因果关系从房地产市场股票市场。